Köleliğe Giden Yol – Gerçek Borç Tuzağı

Özel Sermaye, Dünya Bankası, IMF ve Ekonomik Tetikçiler

Daha önceki bir yazımda, ABD’nin sözde “Çin borç tuzağı”na yakalanan en büyük balık haline geldiğini şaka yollu olarak belirtmiştim.

ABD, altyapı, enerji ve veri merkezi projelerini finanse etmek için son on yılda 200 milyar dolardan fazla borç alarak Çin devlet bankalarından en fazla kredi alan ülke haline geldi.

Bu miktar, Rusya veya herhangi bir BRI ülkesinin borçlanma miktarını çok aşmaktadır.

ABD’li borçlular, elbette bunun için çok akıllı olduklarından “borç tuzakları” hakkında şikayet etmediler. Onlar size, yatırımcıların yüksek getiri peşinde koşmasının normal olduğunu ve projelerinin bunu sağlayacağını söyleyeceklerdir.

Ancak, “borç tuzağı” gerçek bir kavramdır ve modern finans tarihinde “yatırımcılar” ve kapitalistler tarafından defalarca uygulanmıştır.

Yakın zamanda, ABD merkezli özel sermaye şirketlerinin borç kullanarak çok çeşitli işletmeleri satın alıp çökertmelerini konu alan bir belgesel izledim.

KKR, Black Stone ve Carlyle gibi özel sermaye şirketleri, borç kaldıracını kullanarak perakendecileri, kamu hizmetleri sağlayıcılarını ve sağlık hizmeti sunucularını satın almak, maliyetleri agresif bir şekilde düşürmek, varlıkları elden çıkarmak ve ardından onları iflasa zorlayarak parçalara ayırmak için son derece kârlı bir model bulmuşlardır.

Hedef şirketler arasında Toys R Us, Sports Authority, Sears, Payless, Red Lobster ve Genesis Healthcare gibi tanınmış markalar bulunmaktadır. Hatta İngiltere’nin en büyük su hizmeti sağlayıcısı Thames Water bile.

Bu yırtıcı özel sermaye (PE) şirketleri, avlarına karşı standart bir manevra izlemektedir:

• Hedefin kendi varlıklarını teminat olarak kullanarak borçla işletmeyi satın almak
• İşten çıkarmalar, çalışan faydalarının kesilmesi, tedarikçilerin sıkıştırılması ve bakım, kalite ve hizmetlerin azaltılması gibi derin maliyet kesintilerine gitmek
• Tüketici fiyatlarını artırmak
• Hedefin değerli parçalarını (gayrimenkul, mağazalar, ekipman, markalar ve kârlı yan kuruluşlar veya bölümler) satarak varlıkları elden çıkarmak
• Hedefi, genellikle PE sahiplerine temettü ödemek için ek borç almaya zorlamak
• İşletme başarısız olduğunda tasfiye etmek; bu durum genellikle tazminatsız toplu işten çıkarmalara yol açar

ABD’de 4.000’den fazla özel sermaye şirketi ve 18.000 fon faaliyet göstermekte olup, 10 trilyon dolardan fazla varlığı yönetmekte ve aktif olarak kaldıraçlı satın alma (LBO) işlemleri yapmaktadır.

 

Böylesine yaygın yırtıcı finansman sonucunda, giderek daha fazla ABD şirketi borç kaynaklı iflaslara sürüklenmekte ve bu durum hem çalışanlara hem de tüketicilere zarar vermektedir.

Belgesel, 2008 büyük resesyonunun ardından Dünya Bankası, Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Avrupa Merkez Bankası’nın Güney Avrupa ülkelerine karşı uyguladığı taktikleri hatırlattı.

Bu devlet bağlantılı kredi kuruluşları ile akbaba özel sermaye (PE) şirketleri arasındaki paralellik ürkütücü derecede benzer.

İtalya, İspanya ve Yunanistan 2002 yılında Euro’yu kabul ettiğinde, bu ülkeler para politikası üzerinde kontrolü ve ticaret dengesizliklerini ya da ekonomik şokları yönetmek için para birimlerini ayarlama yeteneğini kaybetti.

Egemen para birimlerini kaybettikten sonra, tamamen uluslararası piyasalardan borç almaya bağımlı hale geldiler.

2008 krizi patlak verdiğinde, yabancı yatırımcılar güvenlerini kaybetti, bu da borçlanma maliyetlerinin fırlamasına ve devlet borç krizinin tetiklenmesine yol açtı.

Bu ülkeler Troika’dan (Avrupa Komisyonu, ECB ve IMF) yardım istediğinde, kurtarma paketine sıkı koşullar eklendi.

Bu durum, PE şirketleri tarafından satın alınmakla eşdeğerdir. Bu koşullar temel olarak kredi sözleşmeleridir ve vergi artışları (fiyatların yükselmesi), kemer sıkma (maliyet kesintisi), sıkı geri ödeme planı ve özelleştirme (varlık elden çıkarma) talep eder.

PE firmaları tarafından kullanılan “operasyonel iyileştirme” eufemizmine benzer şekilde, bu tür koşullar genel olarak “yapısal uyum” adı altında gizlenir.

Sonuç da benzerdir – kredi alan ülkeler on yıl boyunca acı verici kemer sıkma önlemlerine maruz kalmış, yüksek işsizlik oranlarıyla mücadele etmiş ve sosyal refah azalmıştır.

Yunanistan’da GSYİH %25 daralmış, işsizlik %27’ye ulaşmış ve yoksulluk hızla artmıştır.

En zarar verici koşul, “kemer sıkma” olarak adlandırılan ve maaşlar, emekli maaşları ve sosyal yardımlarda kesintiler anlamına gelen önlemlerdi. Nüfusun geniş kesimleri bu önlemlerden zarar görmüştür.

İronik bir şekilde, Güney Avrupa ülkeleri zorluklara katlanmak zorunda kalırken, finansal krizin kaynağı olan ABD, küresel rezerv statüsünü kullanarak art arda yapılan parasal genişleme (QE), teşvik ve banka kurtarma operasyonlarında trilyonlarca dolar basmış ve enflasyonu dünyanın geri kalanına ihraç etmiştir.

Güney Avrupa ülkeleri ekonomik olarak sıkıntı yaşarken, Wall Street ve Londra Borsası bu ülkeleri “PIGS ülkeleri” (Portekiz, İtalya, Yunanistan ve İspanya) olarak adlandırarak durumu daha da aşağılamıştır.

IMF, sömürme “niyetini” reddetmektedir. Ancak, IMF’nin “yapısal kredi tasarımı” – mali kemer sıkma, liberalleşme ve alacaklıları koruma koşullarını destekleyen düzenleme – riskleri küresel finanstan savunmasız nüfuslara aktarır, borç alan ülkelerin politika özerkliğini sınırlar ve onları borç bağımlılığına hapseder.

Borç tuzağı bu örnekte de pek benzersiz değildir. 1991-2001 Arjantin borç krizi sırasında ülke, IMF’den kurtarma paketi talep etti. IMF, kurtarma kredilerine kapsamlı koşullar uyguladı.

Arjantin, büyük ölçekli deregülasyon ve özelleştirmeye zorlandı ve sosyal yardımları ciddi şekilde kesmek durumunda kaldı. Su, kamu hizmetleri ve telekom altyapısı gibi devlet varlıkları, yabancı yatırımcılara çok düşük fiyatlarla satıldı.

Ancak IMF’den gelen paranın büyük bir kısmı Arjantin bütçesine değil, “özel yabancı alacaklılara” yani borç balonuna yol açan ABD ve Avrupa bankalarını kurtarmak için kullanıldı.

Peso sabit kuru çöktü ve birkaç ay içinde değerinin yaklaşık %70’ini kaybetti. Yoksulluk oranı %50’nin üzerine çıktı.

Ekonomist Joseph Stiglitz, IMF’nin yaklaşımını, “insan refahını finansal piyasalara öncelik veren” bir “piyasa fundamentalizmi” olarak nitelendirdi.

Böylesi iğrenç borçların en iyi örneği Haiti’dir. Haiti’nin “Bağımsızlık Borcu”, bir ülkenin kalkınmasını yüzyılı aşkın süredir engelleyen kolonyal borç uygulamasının tipik bir örneğidir.

1804’te Napolyon’un ordusunu yenilgiye uğrattıktan sonra Haiti, dünyanın ilk siyah cumhuriyeti ve kölelerin başarılı isyanıyla kurulan tek ülke oldu.

Fransa savaş gemileri gönderdi ve Haiti’den eski köle sahiplerine kaybedilen “mülk” (yani köleler ve plantasyonlar) için 150 milyon altın frank (bugünün parasıyla 25 milyar dolar) ödemesini talep etti.

ABD ve İngiltere’nin desteğiyle Fransa, Haiti’yi böyle bir “borcu” kabul etmeye zorladı; ancak Haiti, Rothschilds gibi Fransız bankalarından %7’nin üzerinde yüksek faizle borç almak zorunda kaldı.

1900 yılına gelindiğinde, Haiti’nin ulusal bütçesinin %80’i borç servisine gidiyordu ve ödemeyi 1947’ye kadar tamamlayamadı. Bu borç, altyapıyı, eğitimi ve ekonomik kalkınmayı felce uğrattı ve Haiti’nin kronik istikrarsızlığının temel nedeni oldu.

Haiti, bugün bile dünyanın en yoksul ülkelerinden biri olarak varlığını sürdürmektedir.

Fransa tarafından dayatılan bu “borç”, özgürleşmeyi cezalandırmak için uygulanan finansallaştırılmış bir şiddettir. 2022’de, Fransa’nın Le Monde gazetesi bile “Haiti’nin geri kalmışlığı yapısal olarak bu gaspla bağlantılıdır” itirafında bulunmuştur.

Benim için John Perkins’in 2004’te yayımlanan Confessions of an Economic Hit Man kitabı, yırtıcı uluslararası finansın nasıl işlediğini gösteren nihai aydınlanma oldu.

Perkins, Dünya Bankası, IMF, USAID ve özel Wall Street şirketlerinde edindiği kişisel deneyimlerden yararlanarak ABD finansal emperyalizminin gizli mekanizmalarını ortaya çıkardı.

Perkins, bu oyun kitabını açıkça ortaya koydu:

• Gelişmekte olan ülkelerde ekonomik görünümü şişirerek Dünya Bankası veya IMF kredilerini güvence altına almak; daha sonra bunu çokuluslu bankalardan alınan özel kredilerle tamamlamak
• Kredi tutarının ülkelerin geri ödeme kapasitesini aşmasını sağlamak
• Ülkeler borçlandığında, ABD şirketlerine kaynak hakları (petrol, gaz, mineraller vb.) vermeleri, ABD askeri üslerine izin vermeleri ve dış politikalarını ABD ile uyumlu hale getirmeleri için baskı yapmak
• Neoliberal ekonomi politikalarını benimsemek – deregülasyon, özelleştirme, ücretlerin ve sosyal yardımların azaltılması
• Borç geri ödeme planını yerine getirmek için devlet varlıklarını (kamu hizmetleri, yollar, limanlar, demiryolu ve iletişim) satmak
• Hedef ülkeler işbirliği yapmayı reddederse, Washington “renkli devrimler” başlatacak veya darbeler ya da suikastler için “çakallar” (yani CIA) gönderecek

Perkins, bu oyun kitabının Endonezya, Suudi Arabistan, Afrika, Panama ve Latin Amerika’da nasıl başarıyla kullanıldığını ayrıntılı bir şekilde anlattı.

Hem kamu hem de özel Batı finans kurumlarının sponsorluğunda, Perkins gibi ekonomik tetikçiler “ekonomist”, “danışman” veya “müstakbel danışman” kılığına girerek dünyayı modern korsanlar gibi dolaşıp yağmalayıp talan ediyor.

Batı ekonomisini sanayisizleştirip finansallaştırdıkça, borç tuzağı kâr elde etmenin temel yollarından biri haline geldi. Nihayetinde, finansın ürünü son analizde borçtur.

Ve borç tuzağı, yalnızca yoksul ve zayıf ülkeler için ayrılmış değildir. İçeriye yöneltilmiş ve Batı nüfusu artık en büyük hedeftir.

Batıda giderek daha fazla vatandaş, sürekli genişleyen bir borç balonunun içinde sıkışıp kalmaktadır – satın alınamayacak evler için ipotekler, gün geçtikçe değerini yitiren yüksek öğrenim için öğrenci kredileri, araba kredileri, kredi kartı ödemeleri ve hatta market alışverişi için maaş günü kredileri.

Tıbbi iflas riskini saymıyoruz bile.

Borç, aşırı finansallaşmış kapitalizmin mirasıdır. Borç köleliği yoluyla köleliğe giden yol, Avusturya/Chicago okulunun neoliberal ekonomi teorisinin dünyaya armağanıdır.

Friedrick Hayek, ünlü kitabının başlığı ile haklıydı; sadece buna neyin yol açtığı konusunda yanılıyordu.

Kaynak: https://huabinoliver.substack.com/p/the-road-to-serfdom-the-real-debt