Dünyanın Petrol Talebi Azalmak Üzere Olabilir

BM Genel Kurulu bu hafta 80. yılını kutluyor ve hava oldukça kasvetli. Sorun sadece New York’taki korkunç konvoy trafiği değil (kendinize bir iyilik yapın, yürüyün veya metroya binin). Ukrayna, Gazze ve Sudan’da savaşlar sürüyor. Otokratlar cezasız bir şekilde güçlerini gösteriyor. Demokrasiler parçalanıyor. G-Zero hakimiyetini sürdürürken uluslararası işbirliği zayıflıyor.

28 Eylül’e kadar Big Apple’da eşzamanlı olarak düzenlenen İklim Haftası’nın, Başkan Donald Trump’ın iklim değişikliğine yönelik şüpheciliği (“tarihin en büyük dolandırıcılığı”) ve temiz enerjiye karşı açık düşmanlığı (“dolandırıcılık”) göz önüne alındığında bu kasvetli havayı daha da artıracağını düşünebilirsiniz. Ancak tüm bu kaosun içinde gezegenimiz için gerçekten iyi bir haber var: Petrol talebinin zirveye ulaştığı ya da çok yaklaştığımız bir noktada olabiliriz.

Bu, felaket tellallarının onlarca yıldır öngördüğü o eski “petrol zirvesi” hikâyesi değil – yani dünyanın erişilebilir petrolünün tükendiği an. Bu teorilerin defalarca yanlış olduğu kanıtlandı – en son olarak da hidrolik kırma (fracking) ve diğer çıkarma teknolojileri sektörün verimliliğini artırarak yeni petrol varillerini erişime açtı ve Amerika Birleşik Devletleri’ni dünyanın en büyük üreticisi ve ihracatçısı hâline getirdi. Burada bahsettiğim şey farklı. Muhtemelen, küresel petrol talebinin nihayet azalmaya başladığı ana tanıklık ediyoruz ve bunun nedeni kıtlık değil, dünyanın enerji tüketim biçimindeki değişiklikler.

En dramatik değişim, fosil yakıtlara olan iştahı otuz yıl boyunca küresel petrol piyasalarını hareketli tutan Çin’den geliyor. 2010 ile 2020 arasında Çin’in petrol ithalatı iki katına çıkarak günde 10 milyon varile ulaştı. Ancak bu dönem, demografik geçiş, hızla ivme kazanan bir enerji devrimi ve yavaşlayan ekonomik büyüme nedeniyle sona ermiş görünüyor.

Demografiyle başlayalım. Çin’in nüfusu Covid döneminde zirve yaptı, ancak önceki yirmi yılda 155 milyondan fazla artmasının ardından, o zamandan bu yana yaklaşık 25 milyon kişi azaldı – bu da yaklaşık olarak Danimarka, İsveç ve Norveç’in toplam nüfusuna eşit. Daha az insan, daha az benzin ve dizel talebi anlamına gelir – özellikle de konut ve altyapı inşaatı çılgınlığından uzaklaşan, yavaşlayan bir ekonomide.

Sonra bir de Çin’in enerji devrimi var. Sadece beş yıl içinde, elektrikli araçların Çin’deki yeni otomobil satışlarındaki payı yaklaşık %5’ten %50’nin üzerine çıktı. Bu gelişme, bir zamanlar dünyanın tek başına en büyük benzin talep artışı pazarını devre dışı bıraktı. Ancak Çin’in teknolojik dönüşümü otomobillerin çok ötesine geçti. Pekin, ısıtma ve ağır sanayiyi de hızla elektrifikasyona geçirirken, yenilenebilir enerji kapasitesini (özellikle güneş enerjisini) tarihî ölçekte devreye alıyor. Ülke, yalnızca 2025’in ilk yarısında yaklaşık 270 gigawattlık yeni yenilenebilir enerji kapasitesi kurdu – bu miktar, aynı dönemde dünyanın geri kalanının kurduğu yeni kapasitenin iki katından fazla, Bidenomics’in zirvesinde ABD’nin 2024 boyunca kurduğu kapasitenin altı katı ve Hindistan’ın toplam kurulu yenilenebilir enerji kapasitesinden daha fazla. Sonuç olarak: Çin’in petrol talebi muhtemelen zirveye ulaştı ve bu yıl içinde Avrupa ve Kuzey Amerika’yla birlikte yapısal bir düşüşe geçebilir.

Hızla büyüyen Hindistan bile Çin’in yerini dolduramayacak. Hâlâ artışta olsa da, Hindistan’ın petrol tüketimindeki artış düzensiz seyrediyor ve bu yıl altyapı kısıtlamaları nedeniyle yavaşladı. Çin’in aksine, Hindistan’ın ekonomik büyümesi inşaat ve kimya gibi petrol yoğun sektörlerden çok hizmet sektörüne dayanıyor. Ülke ayrıca şu anda kendi elektrifikasyon sürecine giriyor. Yeni Delhi, elektrikli araçların yeni otomobil satışlarındaki payını 2030 yılına kadar yaklaşık %5’ten %33’e çıkarmayı hedefliyor. Bu hedef tutturulmasa bile, gidişatın yönü son derece net – özellikle de yenilenebilir teknolojiler daha ucuz ve daha iyi hâle geldikçe. Hindistan, Çin’in kaybettiği petrol talebi artışını tamamen telafi edemeyecek.

Tüm bunları topladığımızda, 2025 yılında küresel petrol talebinin azalması giderek daha olası hale geliyor. Evet, tüketim hâlâ rekor seviyelerde. Ancak küresel talep artışı pandemiden bu yana durakladı. Enerji üretimi, ulaşım ve ısınmada petrol yoğunluğu her yerde hızla düşüyor. En büyük tüketici ekonomilerde, kişi başına petrol kullanımı son yirmi yılda %15’ten fazla azaldı. Avrupa’nın yeşil dönüşümü düzensiz ama istikrarlı bir şekilde sürüyor. Amerika’nınki olması gerekenden yavaş ama hâlâ devam ediyor ve yenilenebilir kaynaklar, daha ucuza inşa edilebildikleri ve büyük ölçekte daha hızlı devreye alınabildikleri için artan enerji talebinin çoğunu karşılamaya aday – Trump yönetiminin onlara karşı yürüttüğü “savaş”a rağmen.

Talep zirvesi bu yıl gerçekleşmeyebilir. Hatta beş ya da on yıl daha da gerçekleşmeyebilir. Tahmin yapmak zordur, özellikle de gelecekle ilgiliyse. Bu konudaki tartışma, analitik olduğu kadar politik de bir meseledir. Bu nedenle Trump yönetimi, Uluslararası Enerji Ajansı’nın 2030 yılına kadar talep zirvesine ulaşılacağı yönündeki “siyasallaştırılmış” öngörüsünü gerekçe göstererek ajansdan çekilme tehdidinde bulundu – oysa Equinor ve BP gibi petrol şirketleri de benzer bir dönüm noktası öngörüyor. Ancak şüpheciler bile – özellikle Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve Exxon Mobil – artık “olup olmayacağı”nı değil, yalnızca “ne zaman” olacağını tartışıyor.

Peki petrol üreticileri, daralan bir pazarın varoluşsal tehdidine nasıl tepki veriyor? Bekleneceği üzere arzı kısıp fiyatları yükselterek değil, tam tersine daha fazla üretim yaparak. Aslında yıllarca süren üretim kesintilerinin ardından, Suudi Arabistan ve OPEC+ müttefikleri, talep artışı durgun seyretmesine rağmen, yıllık bazda günlük 1 milyon varilden fazla üretim artışı yolunda ilerliyor. Özellikle ABD gibi OPEC dışı rakiplerinden pazar paylarını geri kazanmak için muslukları açık tutmaya ve en yüksek maliyetli üreticileri piyasadan sıkıştırmaya kararlılar – bu, kendileri açısından daha düşük fiyatlar anlamına gelse bile. Ancak OPEC dışı arz inatçı. ABD’de üretim bu yaz rekor seviyeye ulaştı ve sektör içi konsolidasyon, maliyet disiplini ve verimlilik artışları sayesinde kaya gazı üretimi dirençli kaldığı için, üretimde bir düşüş değil, yatay bir seyir bekleniyor. Brezilya ve Guyana, düşük maliyetli açık deniz üretimini artırmaya devam edecek. Norveç ise küresel fiyatlardan neredeyse bağımsız olarak Avrupa’ya petrol pompalamayı sürdürebilir.

Zayıflayan talep ile artan arzın birleşimi, dünyayı nispeten – ve giderek daha da – ucuz petrolle dolduracak. Bu, fiyatların sıfıra düşeceği anlamına gelmiyor. Dünya uzun süre boyunca çok miktarda petrol tüketecek ve gerekli arzın sağlanabilmesi için fiyatların yeterince yüksek kalması gerekecek. OPEC isterse üretimi kısabilir (ancak enerji dönüşümü ilerledikçe ve petrol için yapısal talep azaldıkça kartelin koordinasyon ve piyasa yönetim gücü zayıflayacaktır). Üretim, yatırım ve fiyatlar iş döngüleri, şoklar ve jeopolitik gelişmelere bağlı olarak iniş çıkışlar yaşayacaktır. Ancak genel ortam, düşen talep ve daha yumuşak fiyatlara işaret ediyor.

Tüketiciler için bu bir nimet. Daha ucuz petrol, Kuzeydoğu Asya, Batı Avrupa, Hindistan ve Güneydoğu Asya ile Güney Amerika’nın bazı bölgelerinde hane halkları ve petrol ithalatçısı ekonomiler için büyük bir avantaj olacak. Ancak petrol üreticileri için durum pek öyle değil. Bütçelerini tamamen 80–100 dolarlık petrol fiyatına göre şekillendirmiş ülkeler, ciddi bir hesaplaşma ile karşı karşıya kalmak üzereler.

Jeopolitik etkiler ise son derece net. Çin’in karbon sonrası enerji egemenliğine yönelik stratejik hamlesi karşılığını veriyor gibi görünüyor. 2010 yılında dünyada fosil yakıtlara en çok bağımlı ülke olan Çin, artık dünyanın ilk “elektro devleti” konumunda. Sadece temiz enerjinin en büyük tüketicisi olmakla kalmıyor, aynı zamanda küresel geçişi yönlendiren hem nihai ürünlerde hem de kritik tedarik zincirlerinde – bataryalar, elektrikli araçlar, güneş panelleri, kritik mineraller – pazarın kontrolünü elinde bulunduruyor. Buna karşılık, Trump yönetiminin Amerika’nın petrostate (petrol devleti) statüsünü ikiye katlama kararı ve yenilenebilir kaynaklara savaş açması, kısa vadede siyasi fayda sağlasa da, giderek daha fazla elektrona dayalı çalışacak bir dünyada ekonomik rekabet gücü, yapay zeka üstünlüğü ve ulusal güvenlik açısından kaybettiren bir hamle. Pekin’in nadir toprak elementleri üzerindeki hakimiyetini kısa süre önce silah olarak kullanması, ABD’nin elektroteknoloji alanındaki liderliği ve etkisini Çinlilere bırakarak neyi riske attığının sadece küçük bir örneğidir.

Küresel petrol talebinin kısa vadede zirveye ulaşması, iklim mücadelesi açısından iyi bir haber. Dünyanın en büyük emisyon kaynağı, artık yenilenebilir enerjinin büyümesi sayesinde ilk kez emisyonlarında düşüş yaşamaya başladı. Daha da önemlisi, Çin, büyük miktarda ucuz yenilenebilir enerji teknolojisini gelişmekte olan ülkelere ihraç ederek, bu ülkelerin geçmişte tüm sanayileşmiş ülkelerin geçmek zorunda kaldığı kirli büyüme aşamasını atlamalarına yardımcı oluyor.

Bu, iklim sorununun çözüldüğü anlamına gelmiyor. Havacılık, deniz taşımacılığı, petrokimya gibi sektörler emisyonların azaltılmasının zor olduğu alanlar ve öngörülebilir gelecekte fosil yakıtlarla çalışmaya devam edecekler. Sürekli düşük fiyatlar, kenar alanlardaki değişimi caydırabilir. Ayrıca, kitlesel elektrifikasyon öncesinde büyük miktarda sermaye harcaması gerekiyor – hem de çok büyük. Güneş ve rüzgar enerjisi, dünyanın çoğu bölgesinde ve çoğu sektörde en ucuz enerji türü hâline gelmiş durumda, ancak yine de şebekeleri, depolama sistemlerini ve şarj altyapılarını büyük ölçekte inşa etmek gerekiyor. Zayıf ekonomik büyüme, yüksek faiz oranları ve sıkı bütçelerle karşı karşıya olan hükümetler, ucuz kilovat saatleri daha düşük faturalara dönüştürmek için gerekli altyapı yatırımlarını finanse etmekte zorlanacak. Bu da geçiş sürecinin politikasını karmaşık hâle getiriyor – özellikle ABD ve Avrupa’nın bazı bölgelerinde, potansiyel olarak elinde kalmış tonlarca varlık ve güçlü çıkar gruplarının bulunduğu yerlerde.

Üstelik, Xi Jinping ve Çin Komünist Partisi’nin dünyayı iklim değişikliğinden kurtardığı bir dünya, ABD ve demokratik müttefiklerinin bunu yaptığı bir dünyadan oldukça farklı görünecektir. Bu gezegen açısından fark yaratmayacak. Ancak demokrasinin geleceği ve küresel güç dengesi açısından büyük bir fark yaratacaktır.

Kaynak: https://www.gzeromedia.com/news/analysis/the-worlds-appetite-for-oil-may-be-about-to-shrink